Em uma publicação alguns anos atrás, eu argumentava que o ETF alavancado (especialmente os alavancados triplos) não são adequados para as explorações de longo prazo. Hoje, eu quero apresentar pesquisas que sugerem que o ETF alavancado pode ser muito adequado para negociação de curto prazo. A pesquisa em questão foi apenas publicada pela Prof. Pauline Shum e seus colaboradores na Universidade de York. Aqui está a versão mais simples da estratégia: se um índice do mercado de ações tiveram um gt 2 de retorno desde os dias anteriores fechados até o horário atual às 2:15 pm ET, então compre esse índice (através de seus futuros, ETFs ou componentes de estoque ) Imediatamente, e saia ao fechar com uma ordem de mercado. Vice-versa, se o retorno for lt -2. O retorno médio anualizado de junho de 2006 a julho de 2011 foi superior a 100. Agora, esta estratégia é realmente bem conhecida entre os comerciantes institucionais, embora esta seja a primeira vez que vejo os resultados do backtest publicados. A razão pela qual isso funciona também é bem conhecida: tem que ver com o fato de que cada ETF alavancada precisa se reequilibrar no mercado para manter sua alavanca constante (em x2 ou x3, dependendo do fundo). Se o índice de mercado aumentar, o fundo precisa comprar os estoques de componentes de outra forma, precisa vender ações. Se houver um movimento importante do mercado (com retorno absoluto gt 2) desde o fechamento anterior, a quantidade de ações que precisam ser compradas ou vendidas será correspondentemente maior, resultando em impulso em todas as ações perto do fechamento. Esta estratégia tem como objetivo fazer frente a este reequilíbrio para aproveitar o impulso antecipado. Estima-se que, se o mercado se mova em 1, o reequilíbrio poderia representar até 16,8 do volume de mercado próximo, de modo que o impulso induzido pode ser substancial. Agora, quem está pagando esses lucros por esses comerciantes de impulso. Por que, os investidores de compra e retenção, é claro. Essa perda para os ETFs aparece como seus erros de rastreamento, resultando em um custo de até 5 por ano para os investidores de compra e retenção. Mais um outro motivo, não devemos ser um desses investidores. Como o professor Shum apontou, se você negociar essa estratégia ao vivo hoje, você provavelmente receberá um retorno mais baixo, por causa de todos os comerciantes de impulso que elevaram o preço antes do fechamento. No entanto, pode haver um fator de melhoria no trabalho aqui: este impulso é proporcional à NAV dos ETFs. À medida que o seu NAV aumenta com o tempo (seja devido a subscrições adicionais ou retornos de mercado positivos), os retornos desta estratégia também devem aumentar. Agora, para alguns anúncios de serviço público: 1) Uma empresa chamada Level 3 Data Corp vende dados proprietários indicando pressão de compra e venda sobre ações. Seus backtests internos mostram que adicionar esses dados a algumas estratégias comuns de negociação de ações basicamente duplicam seus retornos. Está disponível um vídeo explicativo, e ouvi dizer que eles estão oferecendo testes gratuitos de 3 meses. 2) O London Systematic Traders (LST) Club me pediu para dizer algumas palavras sobre sua nova iniciativa para construir uma comunidade colaborativa centrada em Londres de comerciantes, desenvolvedores e pesquisadores. O LST pretende estar na interseção de comerciantes, desenvolvedores e quentes com uma forte construção da comunidade e no intercâmbio de conhecimento, fornecendo redes comerciais com foco muito específico em negociações sistemáticas, algorítmicas (ou automatizadas) ou quantitativas. A adesão é gratuita e aberta a todos com interesse nos tópicos acima. Na sexta-feira, 23 de novembro, espero hospedar uma sessão QampA com membros do LST (ver 2 acima) no Apex Hotel, em Londres. São todos bem-vindos. Visite seu site para obter detalhes. 3) Eu irei realizar minhas oficinas de Backtesting e Arbitragem Estatística em Londres, de 19 a 22 de novembro, e espero ver alguns de nossos leitores lá. Comércio, Swing Trade ou Invest in Leveraged ETFs. No verdadeiro espírito do blog Tradingsim, nós iremos Abrange rapidamente a definição de ETFs alavancados. Para que possamos mergulhar nos detalhes de se você deve negociar dia, negociar ou investir em ETF alavancados. Antecedentes sobre ETFs com alavancos O que são ETFs com alavancas Os ETFs com alavancas são um veículo de investimento que fornece exposição adicional ao preço unitário básico de um veículo de investimento para aumentar os impactos monetários das flutuações de preços. Os índices de alavancagem padrão para ETF alavancados são proporções 2: 1 e 3: 1 em relação ao preço do instrumento subjacente. Existem processos complexos de back office (reequilíbrio diário, uso de dinheiro emprestado, práticas contábeis e investimento em futuros de índices), a fim de garantir que o valor do ETF alavancado continue a realizar na proporção indicada (2: 1 ou 3: 1) de O instrumento subjacente. Embora você possa obter um chute fora de saber o funcionamento matemático e interno do mundo das finanças que geram ETFs alavancados, não tem nenhuma conseqüência, desde que ganhe dinheiro. Portanto, se você estiver trabalhando em um papel de finanças para a faculdade, você provavelmente deveria voltar para o Google no entanto, se você quiser lições tangíveis sobre como negociar ETFs alavancados, você está no lugar certo. Tipos de ETFs alavancados Em 2006, quatro ETF alavancados foram aprovados pela SEC depois de muitos anos de escrutínio. Hoje, existem mais de 200 ETF alavancados. Os ETF alavancados cobrem as baleias óbvias, como o índice SampP 500, Dow, QQQ e Russell 2000. Para os investidores mais sofisticados, você pode encontrar ETF alavancados para o gás natural. Prata. Cacau. E o Tesouro de 10 anos. Além da grande variedade de ETF alavancados e relações (2: 1 ou 3: 1), você também tem a opção de comprar longas ou invertidas (shorting). Riscos de investir em ETFs com alavancas Antes de entrar em estratégias de negociação específicas. Você precisará entender o nível de risco que está assumindo na busca de lucros. A negociação é bastante difícil apenas usando dinheiro, mas introduza ETFs alavancados e as coisas podem rapidamente sair da mão. Regras de margem e ETFs com alavancas Quando eu ouvi falar de ETF alavancados anos atrás, minha reação inicial foi que isso é ruim para a comunidade comercial por causa da alavancagem aumentada. Antes de fazer qualquer pesquisa, eu assumi que os ETF alavancados aumentassem indiretamente a margem padrão de 2: 1 oferecida pelas corretoras, permitindo que você investir fundos de margem em ETF's de 2: 1 ou 3: 1 alavancados. Bem, não se preocupe demais, porque enquanto isso é matematicamente possível, o mundo das finanças não o permitirá. Embora você esteja disposto a arriscar a educação universitária de Juniors, as corretoras não estão dispostas a arriscar seu próprio dinheiro. Para ilustrar este ponto, se você estiver negociando um ETF alavancado de 2X, a maioria das agências de corretagem exigirá que você tenha 75 ou mais dinheiro para a posição aberta. No fundo, as corretoras exigem que você traga dinheiro para a mesa, a fim de proteger seu risco de perda. Quando você pode fazer o maior sucesso por seu dinheiro com ETF Leveraged Agora que satisfez a multidão da academia, vamos cavar sobre como fazer e proteger o dinheiro ao negociar ETFs alavancados. Negociação diária com ETFs com alavancagem Eu acredito firmemente que você deve trocar as ações ativas do dia em que as ações que estão apresentando ganhos ou perdas consideráveis com aumento de volume. Devido às limitações de empréstimos colocadas em ETF alavancados por corretoras, não vejo o valor no dia comercializando esses instrumentos. Você será melhor negociar as ações quentes do dia e ainda ser capaz de usar quatro vezes o seu dinheiro na mão, que é a margem de troca padrão dia estendida aos comerciantes com pelo menos 25.000. Por exemplo, em um dia de negociação médio, o SampP 500 pode ter um intervalo de negociação de 2. Isso produziria um possível lucro de 6 de alto para baixo se você pudesse medir o movimento do preço perfeitamente. No entanto, enquanto a faixa de preço é de tamanho, devido aos requisitos de margem, você terá uma boa quantidade de dinheiro amarrado no comércio. Por outro lado, se você estiver negociando dia o estoque quente do dia, o balanço de preços pode ser de 10 ou mais. O que faz o dia comercializar o estoque quente mais atraente é que o estoque quente do dia provavelmente não terá requisitos de margem especiais. Isso permitirá que você não só troque o estoque mais volátil, mas também use mais dinheiro das corretoras em sua busca por lucros. Swing Trading com ETF Leveraged Quando se trata de negociar swing. Você pode gerar lucros significativos se você conseguir com precisão grandes movimentos no mercado. Por exemplo, enquanto escrevo este artigo, houve um grande fundo colocado no mercado em outubro de 2014. O ProShares UltraPro SampP 500 chegou ao dia 14 de outubro às 91,48. A partir desta baixa, a ETF aumentou para um máximo de 135,80 a partir de 21 de novembro de 2014. Isso representa um ganho de 48% em pouco mais de um mês. Pro Shares Ultra SampP500 Se você tivesse comprado o SPY ETF durante o mesmo período de tempo que você teria feito 15. 15 é um ótimo retorno ao longo de 6 semanas, mas pales em comparação com os 48 do ProShares Ultra Pro SampP 500. Agora , Alguns de vocês talvez riscar sua cabeça perguntando-se por que eu sugeriria os ETFs de negociação de swing contra o dia de negociação e simplesmente se resume ao potencial de retorno. Você pode fazer mais dinheiro no dia negociando as ações quentes do que você pode fazer o dia de negociação com ETFs alavancados devido aos balanços de preços mais rígidos e aos rígidos requisitos de margem intradiária. Por outro lado, quando se trata de negociação de swing, os ETF alavancados proporcionam a capacidade de obter ganhos consideráveis se você conseguir um movimento vertical e, claro, resistir à vontade de vender muito rapidamente. Estratégias de investimento e de investimento de longo prazo InvestingBuy-Hold e ETFs alavancados Eu não acredito que possamos dados de comércio suficientes para ETF alavancados para declarar definitivamente que uma estratégia de compra e retenção no longo prazo (10 anos) produzirá retornos positivos para os investidores. Você talvez arranhando sua cabeça dizendo: se o SampP 500 devolvesse 10 por um período de 2 anos, então eu teria feito 20 em uma ETF 2: 1 alavancada. A resposta simples a esta declaração está errada. A SEC publicou alertas em seu site, explicando os perigos de investir em ETF alavancados. Isso não é necessariamente necessário para causar um retiro, já que a SEC avisa contra os perigos do dia comercial, no entanto, há matemática para apoiar sua reivindicação de por que o investimento de longo prazo em ETF alavancados é ruim para um investidor. Abaixo estão alguns excertos do alerta que você pode encontrar usando o seguinte link: Os seguintes dois exemplos da vida real ilustram como os retornos em um ETF alavancado ou inverso em períodos mais longos podem diferir significativamente do desempenho (ou inverso do desempenho) de Seu índice subjacente ou benchmark durante o mesmo período de tempo. Entre 1 de dezembro de 2008 e 30 de abril de 2009, um índice específico ganhou 2%. No entanto, um ETF alavancado que procurava entregar duas vezes o retorno diário do índice caiu em 6 por cento e um ETF inverso que procurava entregar o retorno inverso do índice diário caiu em 25%. Durante esse mesmo período, um ETF que procurava entregar três vezes o retorno diário de um índice diferente caiu 53%, enquanto o índice subjacente realmente ganhou cerca de 8%. Um ETF que procurava entregar três vezes o retorno inverso do índice diário diminuiu 90% no mesmo período. O alerta, em seguida, continua a fornecer a matemática de como isso em desempenho pelo ETF alavancado e inverso é possível. Como essa aparente repartição entre os retornos do índice de longo prazo e os retornos do ETF acontecem, é um exemplo hipotético: digamos que no dia 1, um índice começa com um valor de 100 e um ETF alavancado que procura duplicar o retorno do índice em 100 . Se o índice cair em 10 pontos no dia 1, ele tem uma perda de 10% e um valor resultante de 90. Supondo que atingiu seu objetivo declarado, o ETF alavancado, portanto, cairá 20% nesse dia e terá um valor final de 80 No dia 2, se o índice subir 10 por cento, o valor do índice aumenta para 99. Para o ETF, seu valor para o Dia 2 aumentaria em 20 por cento, o que significa que o ETF teria um valor de 96. Nos dois dias, o O ETF alavancado fez exatamente o que era suposto fazer, produzindo retornos diários que eram duas vezes o índice diário retorna. Mas olhamos os resultados durante o período de 2 dias: o índice perdeu 1 por cento (caiu de 100 para 99), enquanto o ETF alavancado em 2x perdeu 4 por cento (caiu de 100 para 96). Isso significa que durante o período de dois dias, os retornos negativos dos ETFs foram 4 vezes mais do que o retorno de dois dias do índice em vez de 2 vezes o retorno. Digamos que você ignore tudo isso e diga a si mesmo, bem, eu ainda seria mais do que investir no instrumento subjacente, deixe-me mostrar-lhe alguns gráficos que podem fornecer uma dose de realidade. Dê uma olhada no gráfico abaixo do recente mercado Bull de 4,5 anos. SSO Retorno de 5 anos Os retornos são bobos quando você os compara com o SampP 500. Mas, honestamente, quantas pessoas estão chamando para o topo desta corrida, o que está bem além da corrida de touro média de 3,8 anos. No fundo, os retornos ficam ótimos em um gráfico histórico, versus a realidade de poder espantar os movimentos e sentar-se através de todos os giros. Curto a. k.a ETF invertidos Os ETFs alavancados invertidos oferecem a capacidade de assumir uma posição de urso no mercado, sem o risco ilimitado para o lado positivo que uma posição curta contém. O desafio com a compra de um ETF de alavancagem invertido é que você poderia ter errado. Essa última frase pode parecer o enigma óbvio da negociação, mas o mercado tem um viés natural para o lado longo, então pregar fundos sempre é mais fácil de escolher. Por esse motivo, não defendo a compra de ETFs alavancados invertidos, porque se você entender que suas perdas podem se montar rapidamente à medida que os mercados de touro se arrastam. Mesmo que você gerencie seu dinheiro corretamente e possa suportar um sucesso sério em sua conta, você ainda tem os custos de oportunidade de se sentar em uma posição perdedora por um período prolongado. Se você não acredita em mim, olhe para o 3X Inverted SPY ETF desde 2012. Pro Shares Ultra Short SampP500 5-Year Chart Se você é um permabar, cada ponto baixo no mercado foi seguido por outro alto no mercado. Olhando para esse quadro, meu coração está fora para qualquer um que assumiu uma posição total ao fundo e esperava algum tipo de retorno. A Razão Simples Eu, pessoalmente, não troco ETFs Leveraged Este título poderia estar jogando você para um loop, mas por favor, ouça-me primeiro antes de me rotular um flip flopper. Se você recuar por um segundo, retire todos os algoritmos complicados para ETF alavancados e veja o instrumento para seu propósito real, ele se resume à ganância. Por que os comerciantes precisam se envolver com algo que é 3 vezes o valor de sua segurança subjacente. Não é o seu dinheiro suficiente para que você faça um lucro saudável se você usar um sistema de comércio de som durante um longo período de tempo. Hoje, existem apenas ETF alavancados por 3X Oferecido, mas você trocaria uma ETF alavancada que era 5X ou 10X, se fosse permitida pela SEC. Quando tudo acabou. Como comerciante, você está melhor se concentrando em dominar seu ofício e fazer ganhos consistentes por um longo período de tempo , Resultando em uma curva de equidade cada vez maior. A necessidade de pregar o grande pode ser catastrófica se você não conseguir obtê-lo exatamente. Então, se você está olhando para investir no mercado amplo e você não quer se envolver na negociação de futuros, apenas troque os ETFs que refletem o movimento de um índice. Deixe os instrumentos alavancados para os jogadores do riverboat. Popularidade Dying Out ou um resultado de baixa volatilidade no mercado A popularidade dos ETF alavancados foi o seu auge com o início de uma série de ETFs no período de 08 e 09. Isso ocorreu coincidentemente em alta volatilidade no mercado. Pegue-o para o que vale a pena, mas observe como o volume mensal nos ETFs abaixo caiu nos últimos 5 anos. O volume no UPRO está abaixo de 60. UPRO Proshares Ultra Pro SP500 Volume Volume em DTO (Power Shares DB Crude Oil Double Short ETN) está abaixo de 50 de 08 a 09. DTO Voluime - PowerShares DB Petróleo Bruto Duplo Curto ETN UGL (ProShares Ultra Gold) volume está abaixo de 50 do período de 08 a 09. UGL ProShares Ultra Gold NYSE Portanto, temos que nos perguntar se essa queda de volume é resultado de um menor interesse em ETF alavancados, ou se os ETFs alavancados precisam de volatilidade para que os participantes do mercado participem e comecem a negociar esses problemas. A menos que este mercado de touro chegue a uma parada imediata ou nós disparemos para um novo alto de forma impulsiva, baixa volatilidade é como continuar no curto prazo. ETFs com alavancagem fechando para aqueles que pensam que eu sou apenas um grande gato assustador e é por isso que não troco ETFs alavancados, não tire isso de mim, ouça as pessoas que ganham a vida oferecendo esses veículos de investimento. Havia um artigo publicado na ETF Trends afirmando que a ProShares fechará 17 ETF invertidos em janeiro de 2015. O artigo diz que mais de 100 FNB foram encerrados em 2014 e no futuro próximo A ProShares está focada em expandir seus fundos não alavancados . Uma vez que a ProShares é o maior emissor de ETFs alavancados e inversos, eu seguiria o dinheiro esperto e espero que os juros desses ETF continuem a diminuir ao longo do tempo. Em resumo A linha inferior é se você está indo negociar ETF alavancados, você pode balançar ou comercializá-los, mas você não deve planejar investir nesses instrumentos no longo prazo. O fato de a ProShares fechar ETFs, a SEC publicou boletins de alerta, e a matemática pode fazer com que você perca dinheiro enquanto o gráfico mostra um retorno positivo, deve dar-lhe motivos para fazer uma pausa. Há tantas maneiras de ganhar dinheiro no mercado, então você terá que se perguntar se os ETF alavancados valem o risco. Recursos de ETF com alavancos Tradingsim Market Replay Platform A plataforma de repetição do mercado Tradingsim possui todo ETF alavancado e invertido com dados intraday voltando nos últimos 18 meses. Se eu não puder influenciar você no dia de negociação desses instrumentos, pratique a negociação alguns meses para ver como ele afeta sua linha de fundo. Abaixo está uma lista de ETFs alavancados que você pode usar para pesquisar as melhores oportunidades de investimento com base em seu estilo de negociação e interesses: Lista de ETF Leversaged 2X e ETFs Leveraged 3X Gráficos de ações de longo prazo com cortesia de Stockcharts Como sempre, negociação de boa sorte e lembre-se de Aproveite a jornada de se tornar um comerciante mestre. Related PostA Mensagem Pessoal do Discoverer da Estratégia. BEM-VINDO ao Santo Graal das Estratégias de T rading, uma estratégia altamente bem-sucedida, negociando a NYSE, com base em BULL e BEAR Cycles, que lhe trarão riqueza e prosperidade. O Desempenho do Ciclo 2015 é testado novamente, o Desempenho do Ciclo 2016 está em tempo real, com todas as negociações e mudanças no Ciclo publicadas publicamente para divulgação completa e transparência. A maioria dos investidores está perdendo dinheiro em 2016, mas nossos Assinantes estão fazendo enormes retornos . Nossa Estratégia proprietária foi testada e testada e pode ser confiável, mas Arthur Schopenhauer disse: Uma verdade ou idéia importante deve suportar uma recepção hostil antes de ser aceita. 1. É ridicularizado. 2. É amplamente oposto. 3. É aceito como evidente. Nossos assinantes mostraram fé e crença em 3 e os retornos são: 2015- UP 1138, 9 ganhando e sem transações de perda. 2016- UP 97 até à data (26 de fevereiro) de apenas 1 comércio aberto. Se você atualmente não está indo muito bem com sua negociação, você pode considerar uma mudança. Nós lhe enviaremos alertas por e-mail sobre as mudanças do ciclo para que você possa fazer seus negócios em um determinado dia especificado. Isso ajudará a eliminar o medo, o estresse e a emoção de tomar decisões comerciais. Nós sempre trocamos 2 ETFs, 1 BULL e 1 BEAR. Isso é esta Estratégia proprietária não é para mim usar em particular para meu próprio benefício. Gostaria que os outros prosperassem. 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A Estratégia é melhor do que qualquer um deles, 90 dos Day Traders perdem dinheiro, porque procuram gratificação instantânea. A maioria dos investidores de longo prazo no ano passado fez zero. Este ano eles não estão fazendo muito melhor. Fazer a mesma coisa uma e outra vez é Insanity. (Conforme Albert) COMPOSTANDO OS BENEFÍCIOS TRIPLARAM OS GANHOS Sim Albert, a 8ª Maravilha do Mundo. (Veja o gráfico abaixo) Lucros mensais com alavancagem e acumulação TRIPLED o amplificador total dos lucros totais em 2015. O comportamento a longo prazo de ETFs com alavancas Existe um grande mito sobre ETFs alavancados que foi propagado recentemente na mídia. Este artigo corrige o mito e explica o raciocínio defeituoso que deu origem a ele. Clique aqui para ler o artigo abreviado (PDF) Alguém pode ajudar-nos a ajudar os outros. Nossa missão é ajudar os comerciantes e os investidores on-line a obter retornos incríveis em seu capital através da negociação das Estratégias. E quanto a quem não troca on-line. O que sobre eles? Que sobre aqueles que não ganham nada de suas economias de dinheiro? E quanto aos aposentados em Pensões? O que acontece com aqueles que ganham pouco ou nada em seus Investimentos. O que acontece com aqueles que não vêem como aumentar suas receitas, reduzir suas dívidas, melhorar seus recursos financeiros? Situação Temos A Solução. Convidamos um Banco, uma Corretora, uma Empresa ou um indivíduo para estabelecer um novo Fundo de Hedge para negociar as Estratégias. O pequeno investidor com capital limitado, 5-10K (3-7K), pode então ter seu capital gerenciado e negociado com competência em tempo hábil em total segurança. Um fundo de 50 milhões a 1 bilhão poderia ser iniciado nos EUA e um fundo separado de 50 milhões a 1 bilhão no Reino Unido, aprovado e regulamentado pela SEC e pela FCA, respectivamente. Não deveriam aqueles que são capazes, tente ajudar os menos afortunados e os que não são do mundo. Seria uma benção para mães solteiras, famílias trabalhadoras, aposentados em renda fixa estar um pouco melhor e menos estressado financeiramente. Ore Deus, alguém vai avançar. Se você estiver preocupado com outro acidente de bolsa do mercado de ações - NÃO SEJA. SE, você está negociando a Estratégia. Quando o mercado caiu em 2007-8, milhões de investidores perderam até 50 de seu capital. Muitos agora têm medo o mesmo pode acontecer novamente, então eles ficam afastados. Mas um ou dois comerciantes experientes fizeram grandes fortunas durante o Crash ao entrar no mercado. Pode acontecer novamente, mas não temos preocupações, assim como com os nossos ETF Bear, faremos extraordinários lucros. Esses produtos só surgiram em 2010. Portanto, não tenha medo, The Strategies realmente ganha mais lucro (veja os Gráficos) em Bear Cycles, do que em Bull Cycles. As regras do jogo mudaram, e para aqueles que sabem como jogar bem, de acordo com Albert Einstein. As recompensas são ótimas Se você é o tipo cauteloso e conservador, você deve negociar as estratégias primeiro e ver onde ela conduz.
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